Theo báo cáo mới công bố từ Trung tâm Dịch vụ Tài chính Deloitte, việc chuyển đổi các khoản vay, quỹ đầu tư và quyền sở hữu đất đai sang nền tảng blockchain (on-chain) đang mở ra một kỷ nguyên mới cho thị trường bất động sản tư nhân toàn cầu. Quá trình này không chỉ cải thiện hiệu quả hoạt động, mà còn có thể định hình lại cách thức tài sản được sở hữu, tài trợ và giao dịch trong tương lai.
Deloitte dự báo quy mô thị trường bất động sản được token hóa toàn cầu có thể đạt 4 nghìn tỷ USD vào năm 2035, tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm (CAGR) ấn tượng ở mức 27%, từ mức hiện tại dưới 300 tỷ USD.
Token hóa tài sản trong thế giới thực (Real World Assets – RWA) hiện đang là một trong những lĩnh vực thu hút mạnh mẽ tại giao điểm giữa công nghệ blockchain và tài chính truyền thống. Quy trình này bao gồm việc phát hành các phiên bản kỹ thuật số đại diện cho quyền sở hữu đối với các tài sản vật lý như trái phiếu, quỹ đầu tư và bất động sản, được lưu trữ và giao dịch trên nền tảng blockchain.
Theo báo cáo, token hóa mang lại nhiều lợi ích vượt trội: khả năng thanh toán nhanh hơn với chi phí thấp hơn, tăng cường khả năng tiếp cận thị trường cho nhà đầu tư và tự động hóa các quy trình tài chính phức tạp. Ví dụ điển hình là Kin Capital và Chintai, hai đơn vị đã triển khai nền tảng token hóa quỹ nợ bất động sản trị giá 100 triệu USD, sử dụng mô hình cho vay dựa trên hợp đồng ủy thác (trust-deed-based lending), với toàn bộ quá trình xử lý giao dịch và dòng vốn được lập trình hóa.
Báo cáo từ Deloitte phác thảo ba mảng phát triển chủ đạo của tài sản bất động sản được token hóa:
- Quỹ bất động sản tư nhân
- Quyền sở hữu khoản vay được chứng khoán hóa
- Các dự án phát triển hoặc chưa phát triển đất đai
Trong đó, chứng khoán nợ được token hóa được dự báo sẽ dẫn đầu thị trường, chiếm khoảng 2,39 nghìn tỷ USD vào năm 2035. Các quỹ đầu tư tư nhân có thể đóng góp khoảng 1 nghìn tỷ USD, trong khi bất động sản phát triển đất đai được ước tính đạt khoảng 500 tỷ USD.
Mặc dù tiềm năng tăng trưởng là rất lớn, Deloitte cũng cảnh báo về những rào cản đáng kể trong quá trình mở rộng quy mô, bao gồm các vấn đề liên quan đến khung pháp lý, bảo mật mạng, lưu ký tài sản và xử lý các tình huống vỡ nợ.
