Thị trường tiền điện tử vừa trải qua một đợt điều chỉnh mạnh khi hơn 584 triệu USD giá trị các vị thế giao dịch sử dụng đòn bẩy bị thanh lý chỉ trong 24 giờ, chủ yếu đến từ các lệnh mua (long). Diễn biến này xảy ra trong bối cảnh thanh khoản thị trường suy yếu và tâm lý chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư ngày càng mong manh.
Theo dữ liệu tổng hợp, có tới 181.893 nhà giao dịch bị thanh lý, trong đó các vị thế mua chiếm hơn 87% tổng mức thua lỗ. Điều này cho thấy thị trường đã rơi vào trạng thái “quá tải đòn bẩy”, khi dòng tiền đầu cơ vượt xa nhu cầu mua giao ngay thực chất.
Bitcoin và Ether dẫn đầu làn sóng thanh lý
Bitcoin và Ether là hai tài sản chịu ảnh hưởng nặng nề nhất. Cụ thể, Bitcoin ghi nhận khoảng 174,3 triệu USD bị thanh lý, trong khi Ether lên tới 189 triệu USD. Lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất là một vị thế BTCUSDT trị giá 11,58 triệu USD trên sàn Binance.
Ba sàn giao dịch gồm Binance, Bybit và Hyperliquid chiếm gần 75% tổng giá trị thanh lý. Đáng chú ý, tại Hyperliquid, 98% các vị thế bị thanh lý là lệnh mua, phản ánh mức độ đặt cược một chiều rất lớn của nhà giao dịch trước khi thị trường đảo chiều.
Cổ phiếu crypto và AI chịu áp lực kép
Không chỉ thị trường tiền điện tử, các cổ phiếu liên quan cũng đồng loạt giảm mạnh. Nhiều mã lớn như Coinbase hay Strategy sụt sâu hơn cả giá Bitcoin. Trong khi đó, nhóm cổ phiếu trí tuệ nhân tạo tiếp tục chịu áp lực sau các báo cáo lợi nhuận kém tích cực của những tên tuổi như Broadcom và Oracle.
Theo các nhà phân tích, sự suy yếu đồng thời của cổ phiếu AI và crypto đã làm trầm trọng thêm tâm lý phòng thủ, khiến dòng vốn ngắn hạn nhanh chóng rút khỏi các tài sản rủi ro cao.
Nhận định chuyên gia: Thị trường “reset” vì đòn bẩy quá mức
Các chuyên gia cho rằng đợt giảm này mang đặc điểm của một sự kiện thanh khoản bắt buộc, thay vì bán tháo hoảng loạn. Giá nhiều tài sản đã xuyên thủng các ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn, kích hoạt chuỗi lệnh dừng lỗ và thanh lý dây chuyền, trước khi dần ổn định trở lại.
“Mỗi khi đòn bẩy tập trung quá nhiều về một phía, thị trường chỉ cần một cú hích nhỏ là buộc phải tái cân bằng,” một chuyên gia giao dịch phái sinh nhận định. “Trong điều kiện thanh khoản mỏng, đặc biệt vào giai đoạn nghỉ lễ, rủi ro biến động càng bị khuếch đại.”
Dù quy mô thanh lý rất lớn, giá giao ngay của Bitcoin và nhiều altcoin vẫn tránh được kịch bản sụp đổ sâu. Điều này cho thấy xu hướng dài hạn chưa bị phá vỡ, nhưng cấu trúc thị trường đang trở nên kém lành mạnh.
Rủi ro vẫn hiện hữu nếu dòng tiền giao ngay chưa quay lại
Các nhà phân tích cảnh báo rằng những đợt “quét đòn bẩy” lặp đi lặp lại là dấu hiệu cho thấy thị trường đang thiếu lực mua bền vững. Nếu nhu cầu giao ngay không cải thiện và đòn bẩy tiếp tục ở mức cao, biến động giá có thể còn nghiêng về phía giảm, với các nhịp hồi dễ bị đảo chiều nhanh chóng.
Kết luận
Đợt thanh lý hơn 500 triệu USD là lời nhắc nhở rõ ràng về rủi ro của việc sử dụng đòn bẩy cao trong giai đoạn thị trường thiếu định hướng. Trong ngắn hạn, nhà đầu tư cần ưu tiên quản trị rủi ro, hạn chế chạy theo các nhịp tăng dựa trên đòn bẩy, và theo dõi sát dòng tiền giao ngay – yếu tố then chốt để xác nhận xu hướng bền vững.
Nếu bạn muốn cập nhật liên tục các phân tích thị trường tiền điện tử, cảnh báo rủi ro và chiến lược giao dịch thực tế, hãy theo dõi Top1coins của chúng tôi để không bỏ lỡ những diễn biến quan trọng.
