Tổng quan thị trường hàng hóa chịu tác động đồng thời từ đồng USD mạnh lên, chính sách tiền tệ của Fed và các rủi ro địa chính trị liên quan đến nguồn cung năng lượng. Những biến động này không chỉ ảnh hưởng trực tiếp tới giá vàng, giá bạc và giá dầu thô, mà còn quyết định chiến lược phân bổ vốn của nhà đầu tư trong ngắn và trung hạn.
Bài viết Top1coins sẽ phân tích chi tiết bức tranh hiện tại của kim loại quý và năng lượng, kèm theo nhận định chuyên gia, phân tích kỹ thuật (CTA) và các mốc hỗ trợ kháng cự quan trọng, giúp nhà đầu tư nắm rõ xu hướng và cơ hội giao dịch trong giai đoạn tới.
Thị trường hàng hóa toàn cầu ghi nhận diễn biến phân hóa trong phiên giao dịch mới nhất khi đồng đô la Mỹ mạnh lên gây áp lực lên vàng và bạc, trong khi giá dầu thô phục hồi nhờ dữ liệu tồn kho Mỹ giảm mạnh hơn dự kiến, bất chấp những rủi ro địa chính trị liên quan đến Venezuela vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn.
Vàng và bạc chịu áp lực từ đồng USD mạnh
Giá vàng giảm trong phiên thứ Năm khi đồng USD duy trì gần mức cao nhất trong vòng một tháng, khiến các mặt hàng định giá bằng đồng bạc xanh trở nên kém hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư nước ngoài. Giá bạc cũng giảm sâu hơn, phản ánh đúng xu hướng điều chỉnh của vàng sau giai đoạn tăng nóng.
Tại thời điểm ghi nhận, giá vàng giao ngay COMEX giảm 0,5% xuống còn 4.438 USD/ounce, trong khi giá bạc giảm mạnh 4,1% về quanh 74,36 USD/ounce.
Theo ông David Morrison, chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại Trade Nation, đà giảm hiện tại chủ yếu mang tính kỹ thuật:
“Sau khi tiến sát vùng 4.500 USD/ounce, vàng đang bước vào nhịp điều chỉnh ngắn hạn do hoạt động chốt lời. Tuy nhiên, xu hướng trung hạn vẫn tích cực khi giá duy trì ổn định trên vùng hỗ trợ 4.400 USD.”
Với bạc, ông Morrison lưu ý rằng biểu đồ kỹ thuật đang phát tín hiệu tiêu cực hơn:
“Bạc có dấu hiệu hình thành mô hình hai đỉnh, điều này khiến nhiều nhà giao dịch đóng bớt vị thế mua sau nhịp tăng mạnh đầu tuần.”
Về mặt vĩ mô, thị trường đang thận trọng trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) của Mỹ sắp công bố, yếu tố then chốt định hướng kỳ vọng chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Hiện giới đầu tư vẫn đặt cược vào khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, nhưng các dữ liệu lao động trái chiều khiến xu hướng ngắn hạn của kim loại quý trở nên nhạy cảm hơn.
Giá dầu thô phục hồi nhờ tồn kho Mỹ giảm mạnh
Trái ngược với kim loại quý, giá dầu thô tăng trở lại hơn 2% trong phiên, chấm dứt chuỗi hai ngày giảm liên tiếp, sau khi dữ liệu tồn kho từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy nguồn cung thắt chặt hơn dự kiến.
Cụ thể, tồn kho dầu thô của Mỹ giảm 3,83 triệu thùng trong tuần qua, mức giảm mạnh nhất kể từ cuối tháng 10. Đây là yếu tố hỗ trợ tâm lý cho thị trường năng lượng trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, ông Warren Patterson Trưởng bộ phận chiến lược hàng hóa tại ING cho rằng bức tranh chưa hoàn toàn tích cực:
“Dữ liệu tồn kho dầu thô là điểm sáng, nhưng tồn kho xăng và dầu chưng cất lại tăng mạnh, cho thấy nhu cầu tiêu thụ sản phẩm tinh chế đang chịu áp lực.”
Theo EIA, tồn kho xăng tăng 7,7 triệu thùng và dầu chưng cất tăng 5,6 triệu thùng, phản ánh các nhà máy lọc dầu vẫn vận hành ở công suất cao trong khi nhu cầu chưa thực sự cải thiện.
Địa chính trị Venezuela tiếp tục gây nhiễu xu hướng dầu
Giá dầu vẫn biến động mạnh trong những tuần gần đây do các diễn biến xoay quanh Venezuela. Việc Mỹ bắt giữ các tàu chở dầu liên quan đến Venezuela và thông tin về khả năng Washington kiểm soát nguồn cung dầu của quốc gia này đã tạo ra các đợt biến động mạnh trong ngắn hạn.
Mặc dù Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố chính quyền lâm thời Venezuela có thể cung cấp cho Mỹ lượng dầu lớn, nhiều chuyên gia cho rằng việc khôi phục sản lượng quy mô lớn sẽ mất nhiều năm do cơ sở hạ tầng xuống cấp và thiếu vốn đầu tư.
“Triển vọng tăng nguồn cung dài hạn đang lấn át các tín hiệu tích cực ngắn hạn từ tồn kho,” ông Morrison nhận định. “Việc tái thiết ngành dầu khí Venezuela có thể tiêu tốn hàng tỷ USD và không thể diễn ra nhanh chóng.”
Phân tích kỹ thuật (CTA) giá dầu thô WTI
Xét trên góc độ kỹ thuật, giá dầu WTI vẫn đang trong trạng thái giằng co:
- Vùng hỗ trợ quan trọng: quanh 56 USD/thùng
- Vùng kháng cự gần: 58 – 60 USD/thùng
- Biên độ giao dịch hiện tại thu hẹp trong khoảng 2 USD, cho thấy thị trường đang chờ một chất xúc tác đủ mạnh để xác lập xu hướng mới.
Nếu giá giữ vững trên vùng 56 USD, kịch bản hồi phục kỹ thuật vẫn được duy trì. Ngược lại, việc phá vỡ ngưỡng này có thể kích hoạt áp lực bán sâu hơn trong ngắn hạn.
Kết luận
Thị trường hàng hóa đang bước vào giai đoạn nhạy cảm khi đồng USD mạnh lên gây sức ép lên vàng và bạc, trong khi giá dầu được hỗ trợ tạm thời bởi dữ liệu tồn kho nhưng vẫn đối mặt rủi ro dư cung và địa chính trị. Trong ngắn hạn, nhà đầu tư cần theo dõi sát báo cáo việc làm Mỹ, diễn biến chính sách của Fed và các thông tin mới liên quan đến Venezuela để đánh giá hướng đi tiếp theo của vàng và dầu thô.
Nhà đầu tư quan tâm tới xu hướng giá dầu nên chú ý vùng hỗ trợ 56 USD/thùng và quản trị rủi ro chặt chẽ trong bối cảnh biến động còn cao.
