Bitcoin giảm xuống dưới 88.000 USD trước thềm đáo hạn quyền chọn Deribit đang trở thành tâm điểm, khi dòng tiền ngắn hạn suy yếu và rủi ro biến động gia tăng rõ rệt. Việc Bitcoin đánh mất các mốc tâm lý quan trọng không chỉ phản ánh áp lực chốt lời kỹ thuật, mà còn cho thấy tác động trực tiếp của thị trường phái sinh, đặc biệt là sự kiện đáo hạn quyền chọn trị giá hàng chục tỷ USD yếu tố có khả năng định hình xu hướng giá trong ngắn hạn.
Bài viết sẽ tập trung phân tích tác động của đáo hạn quyền chọn Deribit, tâm lý thị trường tiền số và các mốc giá kỹ thuật quan trọng mà nhà đầu tư cần theo dõi trong giai đoạn nhạy cảm hiện nay.
Bitcoin tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh mạnh khi rơi xuống dưới mốc 88.000 USD, trong bối cảnh thị trường chuẩn bị bước vào đợt đáo hạn quyền chọn kỷ lục trị giá 28,5 tỷ USD trên sàn Deribit vào cuối tuần này. Diễn biến này phản ánh tâm lý thận trọng gia tăng của nhà đầu tư khi thanh khoản suy giảm và các chiến lược phòng thủ được ưu tiên trước thềm năm 2026.
Trong phiên giao dịch tại Mỹ ngày thứ Hai, Bitcoin có thời điểm vượt 90.000 USD nhưng nhanh chóng quay đầu giảm sâu, kéo theo Ether mất mốc 3.000 USD. Áp lực bán diễn ra trong bối cảnh thị trường phái sinh bước vào giai đoạn nhạy cảm, khi lượng hợp đồng quyền chọn sắp đáo hạn chiếm hơn một nửa tổng giá trị mở trên Deribit.
Ở chiều ngược lại, một số cổ phiếu liên quan đến lĩnh vực tiền điện tử vẫn giữ được đà tăng. Đáng chú ý, Hut 8 tiếp tục tăng mạnh sau thỏa thuận cho thuê trung tâm dữ liệu AI kéo dài 15 năm với Fluidstack. Cổ phiếu này tăng tới 16% trong ngày, được hỗ trợ bởi việc Benchmark nâng mục tiêu giá. Coinbase và Robinhood cũng ghi nhận mức tăng, dù đã thu hẹp đáng kể so với đỉnh trong phiên khi giá tiền số điều chỉnh. Trong khi đó, Strategy (MSTR) đảo chiều giảm nhẹ vào cuối ngày.
Quyền chọn đáo hạn tạo áp lực ngắn hạn
Theo ông Jean-David Pequignot, Giám đốc Thương mại của Deribit, đợt đáo hạn cuối năm này đánh dấu cao trào của một giai đoạn thị trường chuyển mình, khi dòng vốn tổ chức ngày càng chiếm ưu thế và các chu kỳ đầu cơ ngắn hạn dần nhường chỗ cho xu hướng dài hạn gắn với chính sách vĩ mô.
Dữ liệu thị trường cho thấy mức “đau đớn tối đa” của Bitcoin nằm quanh 96.000 USD, nơi người bán quyền chọn có lợi thế lớn nhất. Tuy nhiên, một lượng lớn hợp đồng quyền chọn bán đang tập trung tại vùng 85.000 USD, làm gia tăng nguy cơ kéo giá giao ngay xuống thấp hơn nếu áp lực bán tiếp tục tăng.
Các chiến lược quyền chọn mua trung và dài hạn vẫn nhắm tới vùng 100.000–125.000 USD, song chi phí bảo hiểm cho các quyền chọn bán ngắn hạn đang tăng nhanh. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn ưu tiên phòng ngừa rủi ro thay vì đặt cược mạnh vào xu hướng tăng trong ngắn hạn.
Đáng chú ý, các nhà giao dịch không đóng hoàn toàn vị thế phòng thủ mà đang “dịch chuyển” sang kỳ hạn tiếp theo. Nhiều quyền chọn bán tháng 12 ở vùng 85.000–70.000 USD đã được chuyển sang các quyền chọn bán tháng 1 với vùng giá 80.000–75.000 USD, phản ánh sự thận trọng kéo dài sang đầu năm mới.
Nhận định chuyên gia
Theo các chuyên gia phái sinh, Bitcoin đang bước vào giai đoạn tích lũy với biên độ hẹp nhưng rủi ro biến động mạnh vẫn hiện hữu trong ngắn hạn do yếu tố đáo hạn hợp đồng. Việc giá giữ được trên vùng 85.000 USD được xem là yếu tố then chốt để tránh một nhịp điều chỉnh sâu hơn. Trong trung hạn, xu hướng vẫn phụ thuộc lớn vào thanh khoản toàn cầu và kỳ vọng chính sách tiền tệ của Mỹ.
Mốc hỗ trợ giá dầu cần theo dõi
Ở thị trường hàng hóa, giá dầu thô hiện vẫn chịu áp lực điều chỉnh sau các biến động địa chính trị gần đây. Về kỹ thuật, vùng hỗ trợ quan trọng của dầu Brent nằm quanh 60–61 USD/thùng, trong khi WTI được đánh giá có hỗ trợ mạnh tại khu vực 57–58 USD/thùng. Việc giữ vững các mốc này sẽ quyết định khả năng hồi phục kỹ thuật trong ngắn hạn.
Kết luận
Bitcoin đang chịu sức ép điều chỉnh ngắn hạn khi thị trường bước vào đợt đáo hạn quyền chọn lớn chưa từng có, phản ánh tâm lý phòng thủ rõ nét của nhà đầu tư. Dù triển vọng dài hạn vẫn được đánh giá tích cực, diễn biến trong những ngày tới nhiều khả năng sẽ còn biến động mạnh, buộc nhà đầu tư phải theo dõi sát các mốc kỹ thuật quan trọng và dòng tiền trên thị trường phái sinh.
