Quyền chọn mua ở mức giá 100.000 đô la đã trở thành kèo ưa thích nhất, với tổng giá trị danh nghĩa của hợp đồng mở (open interest) gần 1,2 tỷ đô la.
Các chiến lược quyền chọn mua (call options) giá lên cho bitcoin (BTC) đang trở nên phổ biến trở lại, ổn định một chỉ báo tâm lý quan trọng vốn đã cho thấy sự hoảng loạn vào đầu tuần trước.
BTC đã phục hồi lên trên 84.000 đô la kể từ khi chạm đáy dưới 75.000 đô la vào tuần trước. Sự phục hồi này diễn ra khi sự hỗn loạn trên thị trường trái phiếu được cho là đã buộc Tổng thống Donald Trump phải nhượng bộ về thuế quan chỉ vài ngày sau khi công bố các mức thuế nhập khẩu trên diện rộng đối với nhiều quốc gia, bao gồm cả Trung Quốc.
Cuối ngày thứ Sáu, chính quyền Trump đã ban hành các hướng dẫn mới, miễn trừ các sản phẩm công nghệ quan trọng như điện thoại thông minh khỏi mức thuế 125% đối với hàng hóa Trung Quốc và mức thuế cơ bản 10% trên toàn cầu của ông. Vài giờ sau, Trump bác bỏ tin tức này, cho thấy không có sự nới lỏng nào đối với thuế quan.
Tuy nhiên, sự phục hồi giá đã khiến các nhà giao dịch mạnh dạn hơn theo đuổi lợi nhuận tiềm năng (upside) trong BTC thông qua các quyền chọn mua niêm yết trên Deribit. Quyền chọn mua cho người mua quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua tài sản cơ sở ở một mức giá định trước vào hoặc trước một ngày cụ thể. Người mua quyền chọn mua ngầm dự đoán giá thị trường sẽ tăng. Người mua quyền chọn bán (put) được cho là có xu hướng giảm giá, tìm cách phòng ngừa rủi ro hoặc kiếm lợi nhuận từ việc giá giảm mạnh.
“Việc Tổng thống Trump dường như rút lại các biện pháp thuế quan do khủng hoảng thị trường trái phiếu đã đảo ngược câu chuyện từ thái độ hung hăng sang nhượng bộ, và thị trường từ sự đầu hàng sang phục hồi mạnh mẽ. Các quyền chọn bán (put) bảo vệ/giảm giá ở mức giá 75.000 – 78.000 đô la đã bị bán tháo, và các quyền chọn mua (call) ở mức giá 85.000 – 100.000 đô la đã được mua vào khi BTC tăng vọt từ 75.000 lên 85.000 đô la,” Deribit cho biết trong một bản cập nhật thị trường.
Sự chuyển hướng sang các quyền chọn mua đã bình thường hóa độ lệch quyền chọn (options skew), vốn phản ánh xu hướng thiên về quyền chọn bán mạnh mẽ hoặc lo ngại về giá giảm vào đầu tuần trước, theo dữ liệu được theo dõi bởi Amberdata. Độ lệch này đo lường biến động ngụ ý (nhu cầu) đối với quyền chọn mua so với quyền chọn bán và đã là một chỉ báo tâm lý thị trường đáng tin cậy trong nhiều năm.
Độ lệch 30, 60 và 90 ngày đã phục hồi lên trên mức 0, tăng từ mức âm sâu một tuần trước, cho thấy sự suy giảm hoảng loạn trên thị trường và sự trở lại của sự quan tâm đến xu hướng tăng giá. Mặc dù chỉ số 7 ngày vẫn âm, nhưng nó phản ánh xu hướng thiên về quyền chọn bán yếu hơn đáng kể so với một tuần trước, khi nó giảm xuống -14%.
Mức giá 100.000 đô la là kèo phổ biến nhất
Một dữ liệu khác có khả năng tiếp thêm năng lượng cho những người tham gia thị trường gần đây bị “vùi dập” là sự phân bổ của hợp đồng mở (open interest), làm nổi bật sự trỗi dậy của quyền chọn mua ở mức giá 100.000 đô la như là kèo quyền chọn được ưa thích nhất trên Deribit, nền tảng chiếm hơn 75% hoạt động quyền chọn toàn cầu.
Tại thời điểm viết bài, quyền chọn mua ở mức giá 100.000 đô la có tổng giá trị danh nghĩa của hợp đồng mở gần 1,2 tỷ đô la. Con số danh nghĩa này thể hiện giá trị bằng đô la Mỹ của số lượng hợp đồng quyền chọn đang hoạt động tại một thời điểm nhất định. Các quyền chọn mua ở mức giá 100.000 đô la và 120.000 đô la đã phổ biến vào đầu năm nay trước khi thị trường lao dốc khiến các nhà giao dịch triển khai vốn vào quyền chọn bán ở mức giá 80.000 đô la vào tháng trước.
Biểu đồ cho thấy sự tập trung của hợp đồng mở vào các quyền chọn mua ở các mức giá từ 95.000 đô la đến 120.000 đô la. Trong khi đó, quyền chọn bán ở mức giá 70.000 đô la là kèo phổ biến thứ hai với hợp đồng mở trị giá 982 triệu đô la.
